≪이 기사는 05월28일(16:50) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫
방탄소년단(BTS) 소속사인 빅히트엔터테인먼트가 기업공개(IPO) 준비에 속도를 내고 있다.
28일 투자은행(IB) 업계에 따르면 빅히트는 이날 한국거래소에 유가증권시장 상장 예비심사를 청구했다. 다른 연예기획사들이 코스닥시장에 입성한 것과 달리 유가증권시장에 출사표를 던졌다.
거래소는 약 두달 가량 청구서를 검토한 뒤 심사를 내준다. 심사에 통과한 기업은 6개월 내 상장해야 한다. 빅히트가 7월 말 예비심사 승인을 받을 경우 내년 1월까지 증시에 입성해야한다. 회사 측은 연내 상장을 마무리하겠다는 목표다.
빅히트는 몸값을 높이기 위해 총력을 기울이고 있다.지난 3월 경영진을 개편했고 올 연말에는 용산으로 사옥을 이전한다. M&A를 통한 체질 개선 작업에도 돌입했다. 지난 25일에는 플레디스엔터테인먼트의 지분을 인수했다. 외형을 키우고 수익 모델을 다변화하려는 시도로 분석된다.
이번 인수로 빅히트는 국내 최대 엔터테인먼트 회사로 올라섰다. 플레디스는 그룹 뉴이스트, 세븐틴을 보유한 중견 엔터테인먼트 회사로 지난해 800억원의 매출을 올렸다. 작년 5872억원의 매출을 올린 빅히트와 합치면 약 6700억원 규모다. SM엔터테인먼트(6578억원)를 넘어선다. SM과 함께 업계 빅3로 꼽혔던 YG(2645억원), JYP(1544억원)와 비교해도 두 배 이상 차이가 난다. 수익성 측면에서는 업계의 독보적인 1위다. 지난해 987억원의 영업이익을 기록해 SM, YG, JYP 3사의 이익을 합친 것보다 많았다.
빅히트는 글로벌 스타로 도약한 BTS의 잠재적 가치가 크고 K팝의 성장 가능성이 높다는 점에서 주목을 받았다. 지난 2월 빅히트의 상장 주관사 입찰 당시 증권사가 제시한 회사의 기업 가치는 6조원이다. 지난해보다 두배 이상 몸값이 치솟았다. 이 때문에 증권사들이 상장 주관사 자리를 따내기 위해 기업 가치를 과도하게 부풀렸다는 비판이 제기됐다.
업계도 빅히트의 기업 가치에 대해 회의적인 시각이다. 국내 엔터테인먼트 회사 중 시가총액이 1조원을 넘는 곳은 한 곳도 없다. 빅히트는 BTS의 의존도가 지나치게 높아 수익 기반이 취약하다는 지적을 받아왔다. 매출의 대부분이 BTS에서 나오는데다 이들을 대체할 만한 아티스트가 없어서다. BTS 멤버들의 병역 문제나 이탈 등으로 공백이 발생할 경우 중대한 리스크로 작용할 수 있다. 빅히트는 신종 코로나 바이러스 감염증(코로나19) 사태로 BTS의 해외 콘서트 일정이 취소되면서 올 상반기 실적에 적잖은 타격을 입었다.
빅히트는 제2의 BTS를 키우고 사업 다각화를 추진해 약점을 보완한다는 전략이다. 지난해 민희진 SM엔터테인먼트 크리에이티브 디렉터를 최고브랜드책임자(CBO)로 영입하고 걸그룹을 육성하고 있다. 올해는 전인천 ADT 캡스 최고재무책임자(CFO)를 스카웃했고, 3월 박지원 전 넥슨 최고운영책임자(COO)를 CEO에 임명하는 등 진용을 정비했다.
증권가는 BTS가 상장할 경우 시가총액이 2조원대가 될 것으로 예상하고 있다. 작년 당기순익 724억원에 주가수익비율(PER) 30배를 적용하면 2조원 초반이 될 것이란 전망이다. IB업계 관계자는 "BTS의 파급력을 고려할 때 2조~3조원대의 가치를 인정받을 수 있을 것으로 보인다"며 "빅히트는 연예기획사가 조단위 시총을 기록하는 유례없는 사례가 될 것"이라고 말했다.
전예진/이우상 기자 ace@hankyung.com
방탄소년단(BTS) 소속사인 빅히트엔터테인먼트가 기업공개(IPO) 준비에 속도를 내고 있다.
28일 투자은행(IB) 업계에 따르면 빅히트는 이날 한국거래소에 유가증권시장 상장 예비심사를 청구했다. 다른 연예기획사들이 코스닥시장에 입성한 것과 달리 유가증권시장에 출사표를 던졌다.
거래소는 약 두달 가량 청구서를 검토한 뒤 심사를 내준다. 심사에 통과한 기업은 6개월 내 상장해야 한다. 빅히트가 7월 말 예비심사 승인을 받을 경우 내년 1월까지 증시에 입성해야한다. 회사 측은 연내 상장을 마무리하겠다는 목표다.
빅히트는 몸값을 높이기 위해 총력을 기울이고 있다.지난 3월 경영진을 개편했고 올 연말에는 용산으로 사옥을 이전한다. M&A를 통한 체질 개선 작업에도 돌입했다. 지난 25일에는 플레디스엔터테인먼트의 지분을 인수했다. 외형을 키우고 수익 모델을 다변화하려는 시도로 분석된다.
이번 인수로 빅히트는 국내 최대 엔터테인먼트 회사로 올라섰다. 플레디스는 그룹 뉴이스트, 세븐틴을 보유한 중견 엔터테인먼트 회사로 지난해 800억원의 매출을 올렸다. 작년 5872억원의 매출을 올린 빅히트와 합치면 약 6700억원 규모다. SM엔터테인먼트(6578억원)를 넘어선다. SM과 함께 업계 빅3로 꼽혔던 YG(2645억원), JYP(1544억원)와 비교해도 두 배 이상 차이가 난다. 수익성 측면에서는 업계의 독보적인 1위다. 지난해 987억원의 영업이익을 기록해 SM, YG, JYP 3사의 이익을 합친 것보다 많았다.
빅히트는 글로벌 스타로 도약한 BTS의 잠재적 가치가 크고 K팝의 성장 가능성이 높다는 점에서 주목을 받았다. 지난 2월 빅히트의 상장 주관사 입찰 당시 증권사가 제시한 회사의 기업 가치는 6조원이다. 지난해보다 두배 이상 몸값이 치솟았다. 이 때문에 증권사들이 상장 주관사 자리를 따내기 위해 기업 가치를 과도하게 부풀렸다는 비판이 제기됐다.
업계도 빅히트의 기업 가치에 대해 회의적인 시각이다. 국내 엔터테인먼트 회사 중 시가총액이 1조원을 넘는 곳은 한 곳도 없다. 빅히트는 BTS의 의존도가 지나치게 높아 수익 기반이 취약하다는 지적을 받아왔다. 매출의 대부분이 BTS에서 나오는데다 이들을 대체할 만한 아티스트가 없어서다. BTS 멤버들의 병역 문제나 이탈 등으로 공백이 발생할 경우 중대한 리스크로 작용할 수 있다. 빅히트는 신종 코로나 바이러스 감염증(코로나19) 사태로 BTS의 해외 콘서트 일정이 취소되면서 올 상반기 실적에 적잖은 타격을 입었다.
빅히트는 제2의 BTS를 키우고 사업 다각화를 추진해 약점을 보완한다는 전략이다. 지난해 민희진 SM엔터테인먼트 크리에이티브 디렉터를 최고브랜드책임자(CBO)로 영입하고 걸그룹을 육성하고 있다. 올해는 전인천 ADT 캡스 최고재무책임자(CFO)를 스카웃했고, 3월 박지원 전 넥슨 최고운영책임자(COO)를 CEO에 임명하는 등 진용을 정비했다.
증권가는 BTS가 상장할 경우 시가총액이 2조원대가 될 것으로 예상하고 있다. 작년 당기순익 724억원에 주가수익비율(PER) 30배를 적용하면 2조원 초반이 될 것이란 전망이다. IB업계 관계자는 "BTS의 파급력을 고려할 때 2조~3조원대의 가치를 인정받을 수 있을 것으로 보인다"며 "빅히트는 연예기획사가 조단위 시총을 기록하는 유례없는 사례가 될 것"이라고 말했다.
전예진/이우상 기자 ace@hankyung.com
관련뉴스
